V nové výzkumné zprávě, která nastiňuje možné scénáře, pokud by prezident Donald Trump odvolal předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella, analytici varují, že bez ohledu na to, jak se události vyvinou, „by to bylo chaotické“.

Tobias Marcus a Chutong Zhu ze společnosti Wolfe Research v poznámce pro klienta napsali: „Stejně jako většina z nás očekáváme, že výsledek bude pro trhy výrazně negativní, včetně širokého prodeje akcií a neopodstatněného nárůstu dlouhodobých výnosů.“

Společnost Wolfe Research předpověděla, že Nejvyšší soud by nakonec mohl muset rozhodnout, zda má Trump pravomoc Powella odvolat „z důvodu“.

Analýza přišla jen několik hodin poté, co zprávy otřásly vnímanou stabilitou Powellova vedení centrální banky – zprávy, které byly rychle staženy zpět.

Stanice CNBC ve středu ráno s odvoláním na vysoce postaveného úředníka Bílého domu informovala, že Trump v úterý večer skupině republikánských zákonodárců řekl o svém záměru „brzy Powella odvolat“.

Během tiskové konference v Oválné pracovně však Trump komentáře svého úředníka rychle popřel.

„To neplánujeme,“ řekl Trump a dodal: „Nikdy nic nevylučuji… ale myslím si, že je to velmi nepravděpodobné, pokud se [Powell] nezaplete do podvodu.“

Trump je přesto známý svou nepředvídatelností a má dlouhou historii propouštění úředníků krátce poté, co jim veřejně vyjádřil podporu.

V případě Powella ho Trump kritizuje už měsíce a obviňuje ho z odmítání snížit úrokové sazby v souladu s požadavky Bílého domu.

Analytici označují tuto myšlenku za „katastrofální“

Roger Altman, zakladatel společnosti Evercore a bývalý náměstek ministra financí za prezidenta Billa Clintona, v pořadu Closing Bell na CNBC řekl: „Existuje spousta špatných nápadů, ale odvolání předsedy Fedu – nebo pokus o něj, protože není jasné, zda by to uspělo – patří k těm nejhorším.“

Altman označil tuto myšlenku za „děsivou“ a zdůraznil zřetelný rozdíl v ekonomické výkonnosti mezi zeměmi se skutečně nezávislými centrálními bankami, jako jsou Spojené státy, a těmi, kde je měnová politika kontrolována vládou, jako je Turecko a Argentina, které v posledních letech zaznamenaly dvoucifernou inflaci.

„Nevěřím, že by Powell rezignoval, kdyby o to byl požádán,“ dodal Altman a naznačil, že by se záležitost „dostala k soudu“.

Potenciální scénáře chaosu

Analytici společnosti Wolfe Research souhlasili s Altmanovým názorem a napsali: „Pokud Trump skutečně přistoupí k odvolání Powella, místo aby na něj jen tlačil k rezignaci, Powell by pravděpodobně podal žalobu, aby tento krok zablokoval.“

Ptali se: „První otázkou je, zda by Powell byl i během soudního procesu považován za propuštěného?“

Poznamenali, že Trump již dříve během svého druhého funkčního období odvolal komisaře nezávislých agentur a ačkoli někteří podali žaloby, aby získali zpět své pozice, tyto snahy „selhaly“.

V memorandu se dále uvádí: „Výjimkou u Powella je, že vede agenturu, kterou vede – na rozdíl od předchozích odvolání komisařů, kteří nebyli předsedy, poté, co Trump již jmenoval nového předsedu.“

„V těchto případech by nový šéf agentury mohl vynucovat propuštění. Ale ve Fedu není nikdo, kdo by měl pravomoc Powella odvolat.“

Společnost Wolfe Research nastínila tři možné scénáře, pokud by Trump propustil prezidenta:

- Powell nadále funguje jako předseda Fedu, zatímco Trump usiluje o soudní příkaz k jeho odvolání.

- Powell dobrovolně rezignuje a žaluje vládu, aby byl znovu jmenován.

- Powell odmítá odejít, zatímco se ho Trump pokouší odvolat výkonným nařízením.

Memorandum varovalo, že třetí scénář bude nejdramatičtější, a odkazovalo na nedávný incident z března, kdy byla policie přivolána k vyhoštění zaměstnanců Amerického institutu míru poté, co je Muskovo „Ministerstvo pro efektivitu vlády“ obvinilo z neoprávněného vstupu.

„Je samozřejmé,“ uvádí se v poznámce, „že obraz Powella, jak ho policie odvádí z Fedu, by byl pro trhy hluboce znepokojivý.“

Zasáhne Nejvyšší soud?

Pokud se věc vyhrotí do právního sporu, pravděpodobně se dostane až k Nejvyššímu soudu.

Analytici poznamenali, že Soud nedávno v nesouvisejícím případě naznačil, že Fed považuje za odlišný od ostatních nezávislých agentur, pokud jde o ochranu poskytovanou jeho vedení.

Většinové stanovisko uvádělo: „Federální rezervní systém je jedinečný, kvazi-soukromý subjekt, který spadá do historicky odlišné tradice počínaje První a Druhou bankou Spojených států.“

Společnost Wolfe Research napsala: „Věříme, že Powell má dobrou šanci na vítězství u soudu, ale není to zaručené.“

Dodali, že klíčovou otázkou není jen to, zda Soud potvrdí ochranu předsedy Fedu v podobě odvolání „z důvodu“, ale také to, zda omezí pravomoc prezidenta definovat, co představuje „důvod“.

Nastolili další možný scénář: že by nižší soud mohl vydat soudní příkaz, který by Trumpovi zabránil v provedení propuštění, a že by takový příkaz mohl zůstat v platnosti po celou dobu projednávání případu.

Zpráva dospěla k závěru, že to bude stačit k tomu, aby Powell mohl dokončit své funkční období ve funkci předsedy Fedu.

Americké akciové indexy během čtvrtečního obchodování vzrostly, protože trhy obrátily svou pozornost k čtvrtletním výsledkům firemních hospodaření.

Sezóna zveřejnění výsledků hospodaření společností kótovaných na Wall Street oficiálně začala, počínaje výsledky bank, z nichž většina vykázala silná data.

Vládní data zveřejněná dnes ukázala, že maloobchodní tržby v USA v červnu meziměsíčně vzrostly o 0,6 %, čímž překonaly odhady indexu Dow Jones, které uváděly nárůst o 0,2 %.

Další data ukázala, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA se v týdnu končícím 12. červencem snížil o 7 000 na 221 000, zatímco očekávání směřovala k nárůstu na 233 000.

Pokud jde o obchodování, index Dow Jones Industrial Average k 16:28 GMT vzrostl o 0,3 % (neboli 125 bodů) na 44 380 bodů. Širší index S&P 500 získal 0,4 % (neboli 23 bodů) na 6 287 bodů, zatímco index Nasdaq Composite vzrostl o 0,7 % (neboli 140 bodů) na 20 871 bodů.

Ceny mědi na londýnské i šanghajské burze během čtvrtečního obchodování klesly, a to uprostřed silnějšího amerického dolaru vůči většině hlavních měn a pokračujícího tlaku na trhy před novými americkými cly na dovoz mědi, která mají vstoupit v platnost 1. srpna.

Během čtvrtečního obchodování klesl nejaktivněji obchodovaný futures kontrakt na měď na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) o 0,2 % na 9 617,5 USD za tunu k 14:55 mekkského času.

Mezitím nejobchodovanější kontrakt na měď na Šanghajské burze futures klesl o 0,15 % na 77 840 juanů (10 838 dolarů) za tunu.

Podle analytiků banky ANZ Bank, které citovala agentura Reuters, Trumpovo oznámení o 50% clu na dovoz mědi pravděpodobně v blízké budoucnosti donutí americký trh spoléhat se na domácí zásoby, což vyvine tlak na pokles cen mědi na burze COMEX i v Londýně.

Data zveřejněná ve středu ukázala, že zásoby mědi na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) vzrostly o 10 525 tun a dosáhly 121 000 tun, jelikož tento týden oficiálně zahájilo provoz osm nových skladů v Hongkongu.

Na druhou stranu index amerického dolaru vzrostl k 16:10 GMT o 0,3 % na 98,6, přičemž maximum dosáhlo 98,9 a minimum 98,3.

V americkém obchodování klesly futures kontrakty na měď s dodáním v září k 16:06 GMT o 0,6 % na 5,49 USD za libru.

Ceny bitcoinů se ve čtvrtek držely víceméně stabilní, jelikož se Sněmovna reprezentantů USA po devítihodinové patové situaci přiblížila k projednání série zákonů o digitálních aktivech.

Největší kryptoměna světa k 2:25 východního času (06:25 GMT) mírně vzrostla o 0,2 % a dosáhla 118 747,5 USD.

Bitcoin začátkem tohoto týdne prudce vzrostl na rekordní maxima nad 123 000 dolarů, ale později klesl pod 116 000 dolarů uprostřed realizace zisků na historických maximech a rostoucích obav z amerických cel.

Kryptoměnová legislativa schválila klíčové procedurální hlasování

Ve středu večer Sněmovna reprezentantů USA těsně hlasovala pro formální zahájení debaty o balíčku zákonů o digitálních aktivech, včetně zákona GENIUS, který zavádí federální regulační rámec pro stablecoiny.

Hlasování prošlo v poměru 217 ku 212 po hodinách vnitřního vyjednávání mezi republikány, kteří se rozcházeli v názoru, zda návrhy zákonů předložit jednotlivě, nebo jako jeden balíček.

Toto hlasování představuje první smysluplný legislativní průlom v rámci iniciativy, kterou zákonodárci nazvali „Týden kryptoměn“ – koordinovaného úsilí o srozumitelnější regulaci amerického sektoru digitálních aktiv.

Mezi dalšími projednávanými návrhy zákonů jsou: zákon CLARITY, jehož cílem je definovat, zda by tokeny měly být klasifikovány jako cenné papíry nebo komodity, a zákon Anti-CBDC Surveillance State Act, jehož cílem je zabránit Federálnímu rezervnímu systému ve vydávání digitální měny centrální banky (CBDC).

Procedurální hlasování se v úterý zastavilo kvůli vnitřním republikánským neshodám, ale po zásahu prezidenta Donalda Trumpa a předsedy Sněmovny reprezentantů Mika Johnsona nabralo na obrátkách.

Těsný rozdíl v počtu hlasů a přetrvávající nejistota ohledně konečného hlasování však utlumily dynamiku a udržely Bitcoin v těsném obchodním rozpětí.

Trh je před konečným hlasováním opatrný

Obchodníci nyní čekají na výsledek hlasování jednotlivých sněmoven o každém návrhu zákona, které se očekává koncem tohoto týdne. To by mohlo rozhodnout o tom, zda kryptoměna zažije další průlom podobný tomu z minulého týdne.

Bitcoin se v současné době snaží získat zpět úroveň 120 000 dolarů a mnoho účastníků trhu se ptá: co by mohlo spustit průlom nad 130 000 nebo 150 000 dolarů?

Technická analýza a podpora institucionální poptávky Bitcoin

Z technického hlediska byl nedělní noční nárůst nad 120 000 dolarů způsoben poklesem krátkodobých cen na futures trhu, který podle údajů společnosti Coinglass spustil likvidace přesahující 1 miliardu dolarů napříč burzami.

Podle Raye Salmonda, vedoucího oddělení trhů ve společnosti Cointelegraph: „Momentum spotového trhu potřebné k udržení cen nad 120 000 USD není na centralizovaných burzách jasně viditelné... ale silná, pokračující globální poptávka prostřednictvím bitcoinových ETF, veřejně obchodovaných společností budujících bitcoinové pokladní dluhopisy a investic do infrastruktury i nadále cenu podporuje.“

Vzhledem k tomu, že data o indexu spotřebitelských cen (CPI) a indexu dodavatelských cen (PPI) mají být zveřejněna tento týden a trhy absorbovaly další vlnu cel, která má vstoupit v platnost 1. srpna, se zdá, že sentiment zbavující se rizika, který zasáhl Wall Street začátkem týdne, se zmírnil.

Několik událostí pomohlo zlepšit náladu na trhu, včetně úspěchu prezidenta Trumpa v prosazování procedurálního hlasování ve Sněmovně reprezentantů o zákonech GENIUS a CLARITY.

Bitcoinové ETF zaznamenaly nejvyšší příliv za tři měsíce

Zprávy naznačují, že Cantor Fitzgerald a Adam Back se blíží k dohodě se SPAC, která by mohla společnosti Cantor Equity Partners poskytnout až 30 000 bitcoinů.

Technické cíle a nadcházející úrovně odporu

Na denním grafu Bitcoinu byl potvrzen inverzní tvar hlavy a ramen, přičemž cena ve čtvrtek uzavřela nad 112 000 USD. To technicky otevírá dveře k cílové hodnotě kolem 143 000 USD.

Vzhledem k tomu, že trh s futures kontrakty nadále pohání objevování cen a krátkodobé pohyby prostřednictvím likvidací, bude udržitelný tlak na 150 000 USD pravděpodobně vyžadovat po sobě jdoucí denní uzavření obchodu nad úrovní 130 000 USD.